长盛成长价值混合财报解读：份额与净资产双增长，净利润大增299.62%，管理费上涨30%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，长盛成长价值混合发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额与净资产实现双增长，净利润大幅增加，同时管理费也有所上涨。这些变化反映了基金在市场环境中的运作表现，对投资者的决策具有重要参考意义。

财务指标：盈利显著提升，资产规模扩大

本期利润大幅增长

长盛成长价值混合2024年实现本期利润40,136,492.94元，相比2023年的4,037,997.75元，增长了299.62%。其中，长盛成长价值混合A本期利润为32,839,005.08元，C类为7,297,487.86元。这一显著增长得益于市场环境改善及投资策略调整，投资收益和公允价值变动收益增加。

净资产规模显著扩张

2024年末，基金净资产合计510,851,202.90元，较2023年末的321,199,177.33元增长了59.04%。期末基金资产净值A类为419,901,700.30元，C类为90,949,502.60元。净资产增长源于利润积累与投资者申购，反映基金吸引力增强。

净值表现：跑输业绩比较基准，长期表现分化

短期波动与业绩基准对比

过去一年，长盛成长价值混合A份额净值增长率为10.42%，同期业绩比较基准收益率为12.13%；C类份额净值增长率为9.99%，业绩比较基准收益率同样为12.13%，两类份额均未跑赢业绩比较基准。过去三个月和六个月，也存在类似情况，反映出基金在短期市场波动中把握机会能力有待提升。

长期业绩差异明显

过去三年，A类份额净值增长率为5.03%，C类为3.63%，而业绩比较基准收益率为 - 11.41%，两类份额均跑赢基准。过去五年，A类份额净值增长率达59.23%，表现出色。自基金合同生效起至今，A类份额累计净值增长率高达1,317.48%，显示出长期投资价值，但C类自2021年7月8日起新增，累计净值增长率为7.60%，与A类差距较大。

投资策略与业绩：市场把握与策略调整

投资策略适应市场变化

2024年国内股市先抑后扬，9月底前成交缩量，9月底后爆发性行情。长盛成长价值基金在9月前保持组合低回撤，9月底根据市场变化切换投资策略，从价值红利转向科技创新，符合市场趋势。

业绩表现归因

基金在2024年取得较好业绩，除市场整体上行外，投资策略调整及时是重要原因。如在科技热点推动下，布局相关产业链公司股票，获得较好收益。但短期未跑赢业绩比较基准，或因策略调整时机与力度需优化。

费用分析：管理费上涨，托管费等相应增加

管理费增长30%

2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,157,036.24元，较2023年的3,970,592.10元增长了30%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,433,752.53元，应支付基金管理人的净管理费为3,723,283.71元。管理费增长与基金资产规模扩大有关。

托管费及其他费用变化

2024年当期发生的基金应支付的托管费为859,505.99元，比2023年的661,765.41元增长29.88%。销售服务费为248,028.83元，较2023年的62,515.35元增长296.75%。费用增长与基金规模和运营成本相关。

投资组合：股票与债券配置稳定

股票投资行业分布

期末股票投资公允价值为282,276,721.81元，占基金资产净值比例为55.26%。制造业占比最高，为34.36%，其次是金融业占10.52%。前十大重仓股包括小商品城、中国联通等，分散投资降低风险。

债券投资以国债为主

期末债券投资公允价值为163,762,128.99元，占基金资产净值比例为32.06%，全部为国家债券。前五大债券投资为24国债09、24国债15等，反映基金对固定收益类资产的配置偏好，追求稳健收益。

份额持有人结构与变动：个人投资者为主，份额增长显著

持有人结构以个人为主

期末基金份额持有人户数为140,650户，其中个人投资者持有份额占比52.12%，机构投资者占比47.88%。A类份额中，个人投资者占62.47%；C类份额中，机构投资者占94.97%，显示不同份额类别投资者偏好差异。

份额增长明显

本报告期内，长盛成长价值混合A期初份额总额为172,184,537.55份，期末为231,551,280.67份，增长34.48%；C类期初为15,547,947.74份，期末为50,940,662.98份，增长227.64%。份额增长表明投资者对基金信心增强。

展望：机遇与挑战并存

管理人认为，国内无风险利率下降、理财资金配置转移及人工智能产业发展为投资带来机遇。基金将在价值策略基础上增加成长策略，提升组合收益率。但市场不确定性仍存，如宏观经济波动、行业竞争加剧等，基金需灵活调整策略，投资者应关注风险，合理配置资产。

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