华安产业趋势混合财报解读：份额缩水18.4%，净资产锐减37.2%，净利润亏损8155万，管理费降43.3%
来源：新浪基金∞工作室
华安产业趋势混合型证券投资基金2024年年报显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额与净资产均显著下降，业绩表现欠佳。以下将对基金各项关键数据进行深度解读。
主要财务指标：全面下滑，业绩承压
本期利润与净值表现
华安产业趋势混合2024年遭遇亏损，A类和C类份额的加权平均基金份额本期利润分别为 -0.2035元和 -0.2014元。本期加权平均净值利润率A类为 -29.34%，C类为 -29.40% ，显示出基金资产的盈利能力大幅下降。从基金份额净值增长率来看，A类为 -23.05%，C类为 -23.52%，而同期业绩比较基准增长率为12.31%，差距明显，表明基金未能跑赢业绩比较基准。
| 指标 | 华安产业趋势混合A | 华安产业趋势混合C |
|---|---|---|
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.2035 | -0.2014 |
| 本期加权平均净值利润率 | -29.34% | -29.40% |
| 本期基金份额净值增长率 | -23.05% | -23.52% |
| 业绩比较基准增长率 | 12.31% | 12.31% |
期末数据：资产净值缩水
2024年末，华安产业趋势混合A类期末基金资产净值为216,830,178.27元，C类为13,387,452.51元，较2023年末大幅减少，A类从345,828,136.18元降至216,830,178.27元，C类从20,978,776.96元降至13,387,452.51元。期末可供分配利润也均为负数，A类为 -122,509,847.09元，C类为 -7,871,739.64元，反映出基金资产处于亏损状态。
| 指标 | 2024年末华安产业趋势混合A | 2024年末华安产业趋势混合C | 2023年末华安产业趋势混合A | 2023年末华安产业趋势混合C |
|---|---|---|---|---|
| 期末基金资产净值（元） | 216,830,178.27 | 13,387,452.51 | 345,828,136.18 | 20,978,776.96 |
| 期末可供分配利润（元） | -122,509,847.09 | -7,871,739.64 | -70,640,541.02 | -4,500,175.83 |
基金净值表现：长期落后于业绩比较基准
各阶段表现
从不同时间段看，华安产业趋势混合的份额净值增长率大多低于业绩比较基准收益率。过去一年，A类份额净值增长率为 -23.05%，C类为 -23.52%，而业绩比较基准增长率为12.31%。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为 -36.10%，C类为 -37.03%，业绩比较基准增长率为0.17%，显示出基金长期业绩不佳。
| 阶段 | 华安产业趋势混合A份额净值增长率 | 华安产业趋势混合A业绩比较基准收益率 | 华安产业趋势混合C份额净值增长率 | 华安产业趋势混合C业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | -23.05% | 12.31% | -23.52% | 12.31% |
| 自基金合同生效起至今 | -36.10% | 0.17% | -37.03% | 0.17% |
投资策略与业绩表现：行业配置未达预期
投资策略
基金基于产业趋势进行投资，在经济转型和产业结构调整背景下，综合评估行业配置和个股选择。2024年重点配置了电力设备、传媒、电子、房地产等行业。
业绩表现不佳原因
尽管进行了行业配置，但2024年基金总体表现欠佳。可能原因在于行业配置未能精准把握市场变化，如电力设备、房地产等行业在2024年的市场环境中面临诸多挑战，未能为基金带来预期收益。
市场展望：机遇与挑战并存
宏观经济与市场预期
展望2025年，管理人对中国经济相对乐观，预计在“稳增长”政策推动下，经济有望逐步企稳回升。全球范围内，AI技术持续发展将催生新的经济增长模式。然而，全球经济政治博弈仍在持续，可能加大市场波动。
A股市场与行业机会
管理人预计A股市场投资者信心有望逐步恢复，当前A股总体估值处于历史低位，有利于吸引长线资金。2025年将重点关注三条主线：AI技术相关的科技创新板块，经济周期复苏的顺周期板块，以及消费服务板块。
费用分析：管理费、托管费下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为3,337,666.44元，较2023年的5,887,200.38元下降了43.3%。其中，应支付销售机构的客户维护费为1,656,398.42元，应支付基金管理人的净管理费为1,681,268.02元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 3,337,666.44 | 1,656,398.42 | 1,681,268.02 |
| 2023年 | 5,887,200.38 | 2,919,500.05 | 2,967,700.33 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为556,277.65元，相比2023年的981,200.09元，下降了43.3%。托管费的降低与基金资产规模的下降相关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 556,277.65 |
| 2023年 | 981,200.09 |
交易与投资收益分析：股票投资亏损显著
股票投资收益
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -79,060,465.64元，上年度为 -56,843,876.04元，亏损进一步扩大。卖出股票成交总额为1,422,190,166.42元，卖出股票成本总额为1,498,226,146.37元，交易费用为3,024,485.69元，成本高于收入导致亏损。
| 年份 | 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） | 卖出股票成交总额（元） | 卖出股票成本总额（元） | 交易费用（元） |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | -79,060,465.64 | 1,422,190,166.42 | 1,498,226,146.37 | 3,024,485.69 |
| 2023年 | -56,843,876.04 | 1,384,513,669.83 | 1,437,239,916.49 | 4,117,629.38 |
其他收益与费用
存款利息收入为322,240.23元，较2023年的679,866.80元有所下降。其他收入为10,742.53元，营业总支出为4,204,018.64元，其中管理人报酬、托管费等费用占比较大。
| 年份 | 存款利息收入（元） | 其他收入（元） | 营业总支出（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 322,240.23 | 10,742.53 | 4,204,018.64 |
| 2023年 | 679,866.80 | 30,091.96 | 7,239,514.97 |
关联交易：股票交易与佣金支付
通过关联方交易单元进行的交易
2024年通过国泰君安证券股份有限公司交易单元的股票成交金额为445,487,194.87元，占当期股票成交总额的16.01% ，当期佣金为209,940.39元，占当期佣金总量的10.97%。
| 关联方名称 | 股票成交金额（元） | 占当期股票成交总额的比例 | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 国泰君安证券股份有限公司 | 445,487,194.87 | 16.01% | 209,940.39 | 10.97% |
投资组合：行业与个股分布
行业分布
期末按行业分类，制造业、信息传输、软件和信息技术服务业、房地产业等占比较大。制造业公允价值为58,283,282.58元，占基金资产净值比例为25.32%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为77,167,408.60元，占比33.52%；房地产业公允价值为24,207,169.00元，占比10.51%。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 58,283,282.58 | 25.32 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 77,167,408.60 | 33.52 |
| 房地产业 | 24,207,169.00 | 10.51 |
个股投资
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代、金地集团、科大讯飞等为前十大重仓股。宁德时代公允价值为17,024,000.00元，占基金资产净值比例为7.39%。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 宁德时代 | 17,024,000.00 | 7.39 |
| 2 | 金地集团 | 11,134,836.00 | 4.84 |
| 3 | 科大讯飞 | 10,524,096.00 | 4.57 |
基金份额持有人信息：结构与变动
持有人结构
华安产业趋势混合A类机构投资者持有份额占比1.02%，个人投资者占比98.98%；C类全部为个人投资者持有。总体来看，个人投资者是基金的主要持有者。
| 份额级别 | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|
| 华安产业趋势混合A | 1.02% | 98.98% |
| 华安产业趋势混合C | 0.00% | 100.00% |
份额变动
2024年华安产业趋势混合A类基金份额从期初的416,468,677.20份降至期末的339,340,025.36份，减少了18.5%；C类从25,478,952.79份降至21,259,192.15份，减少了16.5%，反映出投资者赎回情况较为明显。
| 份额级别 | 期初基金份额总额（份） | 期末基金份额总额（份） | 份额变动比例 |
|---|---|---|---|
| 华安产业趋势混合A | 416,468,677.20 | 339,340,025.36 | -18.5% |
| 华安产业趋势混合C | 25,478,952.79 | 21,259,192.15 | -16.5% |
华安产业趋势混合在2024年经历了业绩下滑、资产缩水等挑战。投资者在关注基金未来表现时，需密切留意管理人投资策略的调整以及市场环境的变化。
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